M&A Talks | Fusões e Aquisições | Boccacio Oliveira Advogados

COM TAMMARA BEREZOVSK, FOUNDER & MANAGING PARTNER DA VITTA CAPITAL No episódio número 29 do nosso podcast sobre M&A, tivemos a honra de receber a Tammara Berezovsky, sócia da Vitta Capital, para discutir sobre M&A em Search Funds e como ele se diferencia do M&A em Private Equity. Tammara é uma experiente profissional de M&A e investimentos, com ampla experiência em investimentos em private equity e venture capital. Durante a conversa, Tammara compartilhou insights valiosos sobre as características únicas do processo de M&A em Search Funds, destacando as diferenças fundamentais com o M&A em Private Equity. Ela também ofereceu dicas práticas para empreendedores e investidores que estão interessados em conhecer sobre Search Funds ou Private Equity. Não perca a oportunidade de aprender com a vasta experiência de Tammara e junte-se a nós para ouvir este episódio esclarecedor sobre M&A em Search Funds e Private Equity. #EP29 já disponível. www.meatalks.com.br meatalks@boadvs.com.br Episódio disponível nas principais plataformas. Spotify Outras plataformas

A área de M&A é muito relevante para o setor de telecomunicações, pois permite que as empresas ganhem escala, expandam seu portfólio de serviços, adquiram tecnologias avançadas e reduzam custos. Muitos fatores pode beneficiar a utilização da estratégia de M&A no setor de telecomunicações. O primeiro deles é a consolidação de mercado. Através das fusões e aquisições, as empresas de telecomunicações podem se consolidar e se tornar mais competitivas. A consolidação permite que as empresas ganhem escala e poder de negociação, o que pode levar a preços mais baixos para os consumidores e maiores lucros para as empresas. A estratégia de M&A também pode ser utilizada para a expansão do portfólio de serviços pelas empresas de telecomunicações. Por exemplo, uma empresa de telefonia móvel pode adquirir uma empresa de TV a cabo para oferecer serviços de entretenimento em casa, além dos serviços de telefonia móvel. Os avanços da tecnologia também podem influenciar na decisão de ter uma estratégia de M&A bem definida na empresa. As empresas de telecomunicações podem adquirir outras empresas ou startups que tenham desenvolvido tecnologias avançadas para acelerar a adoção da tecnologia 5G e outras inovações. Por fim, um dos fatores que podem influenciar na decisão pela compra ou venda de uma empresa no setor de telecomunicação é a redução de custos. Por exemplo, duas empresas de telecomunicações que compartilham o mesmo mercado podem se fundir e consolidar suas operações, eliminando redundâncias e reduzindo custos. Antes de mais nada, sempre ressaltamos que a compra e venda de uma empresa decorre de uma estratégia que deve estar ligada com o crescimento dos negócios envolvidos e a satisfação dos sócios. Portanto, planejar uma estratégia comercial e jurídica para o aumento do valor da empresa é essencial.

A Blue3, um dos maiores escritórios de agentes autônomos da XP, adquiriu recentemente a Troon, um multifamily office que atende diversos jogadores de futebol e possui R$ 3 bilhões sob custódia. A aquisição permitirá à Blue3 acessar um perfil de cliente que ainda não tinha e diversificar sua receita para um modelo mais recorrente, já que a Troon cobra um percentual fixo sobre o valor investido. A Blue3 atende mais de 37 mil clientes, enquanto a Troon atende apenas 69 famílias com tíquete médio de R$ 40 milhões por família. A transação foi paga em parte em dinheiro e em ações, com os fundadores da Troon entrando para o partnership da Blue3. A transação possibilitará à Blue3 oferecer o serviço da Troon a alguns de seus clientes atuais, e muitos clientes que têm liquidez em outros bancos poderão investir com a Troon, cujo tíquete mínimo é R$ 20 milhões.

A compra e venda de empresas é uma operação complexa e envolve diversas questões jurídicas, financeiras e estratégicas. Uma modalidade de negociação que tem sido cada vez mais utilizada é a troca de ações, na qual os acionistas da empresa vendida recebem ações da empresa compradora como pagamento. Apesar de ser uma alternativa interessante para empresas que desejam expandir seus negócios ou adquirir concorrentes, a troca de ações pode apresentar alguns problemas que precisam ser considerados antes da realização da transação. Um dos principais problemas está relacionado à avaliação das ações. É fundamental que as empresas envolvidas na negociação realizem uma avaliação criteriosa do valor das ações, levando em consideração não só o valor de mercado, mas também o potencial de crescimento futuro e a situação financeira das empresas. Diante desses desafios, é essencial que as empresas envolvidas na negociação contem com o suporte de profissionais especializados em direito societário, finanças e contabilidade, a fim de minimizar os riscos e garantir que a transação seja realizada de forma segura e vantajosa para todas as partes envolvidas.

COM ANTHONY ANDRADE, HEAD DE M&A DO GRUPO INNOVATECH Quais as peculiaridades do M&A no agronegócio? Quais são os pontos de atenção e de distinção entre o agronegócio e os demais setores econômicos? Conversamos com Anthony Andrade no nosso episódio de número 28. Anthony é Head of Corporate Strategy and M&A do Grupo Innovatech, um grupo com quatro empresas que desenvolvem e implantam soluções estratégicas para agronegócio, tecnologia e startups. #EP28 já disponível. www.meatalks.com.br meatalks@boadvs.com.br Episódio disponível nas principais plataformas. Spotify Outras plataformas

COM GUILHERME CERVIERI, VP STRATEGY & M&A NA UNICO IDTECH Existe relação entre venture capital e M&A? Quais as semelhanças e diferenças? E como uma rodada de VC pode impactar o M&A no futuro? No episódio 27, conversamos com Guilherme Cervieri, VP Strategy & M&A na unico idtech, um dos 10 maiores unicórnios do Brasil e falamos exatamente da relação entre VC e M&A. Guilherme nos conta um pouco da sua trajetória tanto no VC, como no M&A, trazendo insights importantes sobre o tema. #EP27 já disponível. www.meatalks.com.br meatalks@boadvs.com.br Episódio disponível nas principais plataformas. Spotify Outras plataformas

COM IGOR BELINELI, M&A MANAGER AT CLEARSALE Seguindo o conteúdo falando das diferenças e peculiaridades da área de buy-side, tivemos uma excelente conversa com Igor Belineli, que é M&A Manager na ClearSale, empresa de capital aberto e que está à frente no mercado de prevenção e gerenciamento de riscos no nosso país. Igor nos conta sobre os desafios na estruturação do planejamento das operações de M&A de uma companhia, desde a definição das premissas iniciais até a integração pós-deal. Além disso, falamos sobre aquisições de empresas fora do Brasil, o papel do CEO na construção das teses e muito mais. #EP26 já disponível. www.meatalks.com.br meatalks@boadvs.com.br Episódio disponível nas principais plataformas. Spotify Outras plataformas

Confira abaixo os principais destaques da nossa news da última semana MadeiraMadeira compra Casatema em seu maior M&A A MadeiraMadeira — o maior ecommerce de móveis do País — acaba de comprar a Casatema, uma varejista que desenvolve e vende móveis focados no público infanto-juvenil. A aquisição é a terceira do CEO Daniel Scandian e a maior da história da MadeiraMadeira, que já havia comprado a iTrack no ano passado, e a IguanaFix em abril deste ano. VEJA MAIS >> Bradesco anuncia parceria com banco BV para formar gestora independente Segundo o comunicado, na transação, o Bradesco, por meio de uma de suas controladas, irá adquirir 51% do capital da BV DTVM, que concentra a gestão de recursos de terceiros e a atividade de private banking do banco BV. “A sociedade já detém R$ 41 bilhões de ativos sob gestão e R$ 22 bilhões sob custodia no private banking”, diz o Bradesco. O valor do negócio não foi informado. Ainda conforme o comunicado, a sociedade terá autonomia na gestão dos recursos, “com uma equipe altamente especializada, focada e alinhada em alcançar os melhores resultados para os clientes, além de contar com a reputação e sólida experiência de seus acionistas”. VEJA MAIS >> Viveo compra Neve, de produtos cirúrgicos, e Nutrifica, de nutrição enteral, por R$ 110 mi A Viveo assinou contrato para a aquisição das empresas Neve Indústria e Comércio de Produtos Cirúrgicos e Nutrifica Comércio de Nutrição Enteral e Parenteral por R$ 110 milhões. As operações foram aprovadas pelo conselho de administração em reunião realizada no dia último dia 18. As empresas adquiridas pela Viveo geram uma receita anual combinada de R$ 122 milhões com R$ 22 milhões de Ebitda. VEJA MAIS >> Bradesco compra instituição financeira mexicana para distribuir novos produtos no País O Bradesco, acaba de concluir a aquisição, por meio de sua subsidiária Bradescard México, da Ictineo Plataforma S.A., instituição financeira popular (Sofipo) que atua com pessoas físicas no país. “A aquisição nos abrirá uma nova frente de negócios financeiros de alto potencial de crescimento no México, país que ocupa o segundo maior PIB da América Latina”, afirma Octavio de Lazari Junior, presidente do Bradesco. Os valores da transação não foram revelados, mas o negócio permitirá o acesso à autorização regulatória para distribuir novos produtos no México. Atualmente, a Bradescard México é uma das principais financeiras de crédito ao consumo no segmento de cadeias de varejo, mas não possui uma licença para atuar em outras frentes de negócios financeiros pois opera como uma sociedade de responsabilidade limitada no México. VEJA MAIS >>

Confira abaixo os principais destaques da nossa news da última semana. Fusões e aquisições já somam US$63 bi na América do Norte no mês O mês de agosto é marcado por um surpreendente aumento dos acordos de fusões e aquisições, impulsionados pela valorização dos índices acionários e mercados mais estáveis nos Estados Unidos. Já foram anunciados US$ 63 bilhões em transações na América do Norte, o maior valor na comparação mensal desde novembro, e acima dos US$ 52 bilhões em acordos fechados em todo o mês de julho, segundo dados compilados pela Bloomberg. Veja mais>> Dimensa, da Totvs, compra RBM por R$ 30 mi com foco em expansão de oferta A Dimensa, subsidiária da Totvs em parceria com a B3 que oferece tecnologia a fintechs e outras instituições financeiras, anunciou a aquisição de 100% da RBM WEB, empresa especializada no desenvolvimento de soluções para core bancário. O valor da compra foi de R$ 30 milhões. Dentre os produtos oferecidos pela empresa comprada estão sistemas de gestão, conta digital, integração de correspondentes bancários, análise de dados, entre outros. Segundo divulgou a Dimensa em nota à imprensa, a aquisição deverá ampliar sua oferta de produtos e serviços, expandindo seu mercado endereçável dentro do B2B para fintechs. A companhia adquirida possui capilaridade nacional e mais de 150 clientes. Com base no resultado de julho de 2022, a RBM teve uma receita bruta anualizada de aproximadamente R$ 13 milhões. Veja mais>> Prosus adquire controle total do iFood por até R$ 9,4 bilhões A holandesa Prosus, subsidiária de investimentos internacionais do grupo Naspers e controladora da brasileira Movile, firmou um acordo para adquirir a participação remanescente de 33,3% no iFood do acionista minoritário Just Eat Holding Limited. O grupo já detinha 67% do capital do aplicativo de delivery, por meio Movile. Por meio da Prosus, o acordo torna a Movile e seus sócios proprietários integrais do iFood a maior empresa de delivery de comida do mercado brasileiro. Segundo a Movile, a negociação prevê o pagamento de R$ 7,8 bilhões, o equivalente a 1,5 bilhão de euros, em dinheiro, pela participação e um potencial adicional de R$ 1,6 bilhão (300 milhões de euros). Veja mais>>

COM BRUNO CALOI, HEAD OF M&A AT STEFANINI GROUP Qual a relevância de uma área de M&A interna em uma empresa de tecnologia? Quais os desafios do buy-side de uma multinacional brasileira? Conversarmos com Bruno Caloi no nosso episódio 25. Bruno é head de M&A do Grupo Stefanini, umas das principais empresas de tecnologia do país, e nos conta como é estar à frente das operações de M&A da empresa e a relevância da estrutura interna de M&A para os processos de aquisição da companhia. www.meatalks.com.br meatalks@boadvs.com.br Episódio disponível nas principais plataformas. Spotify Outras plataformas

Confira abaixo os principais destaques da nossa news da última semana. Pfizer anuncia compra da Global Blood Therapeutics, por US$ 5,4 bilhões A Pfizer anunciou a compra da Global Blood Therapeutics, por US$ 5,4 bilhões, num acordo que dará à multinacional farmacêutica americana acesso a tratamentos para anemia falciforme. A empresa ofereceu US$ 68,50 por ação da Global Blood Therapeutics, que tem um dos poucos tratamentos aprovados para a anemia falciforme, doença hereditária do sangue que afeta principalmente pessoas com ascendência africana, do Oriente Médio e do sul da Ásia, segundo comunicado divulgado nesta segunda-feira (8). Veja mais>> Unico paga R$ 150 milhões pela brasileira MakroSystems Quatro meses após ser avaliada em US$ 2,6 bilhões em rodada liderada pelo Goldman Sachs, a startup de identidade digital Unico acaba de fechar a primeira aquisição usando o caixa do aporte de US$ 100 milhões. A iDtech fundada em 2007 por Diego Martins e Paulo Alencastro pagou R$ 150 milhões pela MakroSystems. Parte relevante foi paga em ações. A oportunidade de aquisição de uma startup brasileira foi uma surpresa até para os sócios da unicórnio. Originalmente, o time de M&A vinha prospectando ativos no exterior para deflagrar a internacionalização quando um dos grandes bancos que contrata a tecnologia de biometria facial da Unico chamou a atenção para a qualidade da MakroSystems, que tinha uma tecnologia complementar. Veja mais>> FSB faz seu terceiro M&A – mas não é uma assessoria de imprensa A FSB acaba de fazer a terceira aquisição de sua história — mas desta vez, o alvo não é uma agência de relações públicas. A maior agência de PR do Brasil em faturamento está comprando a JotaCOM, um movimento para fortalecer sua vertical de publicidade num mercado em que conteúdo e publicidade estão se fundindo. A transação será essencialmente uma troca de ações, e vai dar origem a uma nova empresa controlada 60% pela FSB Publicidade e 40% pela JotaCOM. Veja mais>> Dona da Brastemp compra fabricante de trituradores de alimentos para ralo de pia por US$ 3 bilhões A Whirlpool, dona das marcas Brastemp e Consul, concordou em comprar a Insinkerator, fabricante de trituradores de resíduos de alimentos para ralo de pia e dispensadores de água quente para uso doméstico e comercial da Emerson Electric, em uma transação de US$ 3 bilhões. O acordo em dinheiro deve ser concluído no quarto trimestre deste ano, sujeito a aprovações regulatórias, informou a empresa, em comunicado, nesta segunda-feira (08). A expectativa é de que a operação adicione cerca de US$ 1,25 ao lucro por ação da Whirlpool em seu ano fiscal de 2023. Veja mais>> TC (TRAD3) anuncia possível aquisição de cotas da Pandhora Investimentos por R$ 15 milhões O TC TradersClub (TRAD3) assinou a operação para possível aquisição de cotas da Pandhora Investimentos, no valor de R$ 15 milhões, conforme fato relevante divulgado nesta quarta-feira (10). O investimento na operação pode ser realizado mediante entrega de ações do TC ou transferência de recursos disponíveis pela companhia. A Pandhora é uma gestora de fundos multiestratégia quantitativos fundada em 2016. O processo decisório da carteira de investimentos é realizado por algoritmos e modelos matemáticos. Veja mais>> Vista Equity comprará Avalara em negócio de US$ 8,4 bi A Avalara disse nesta segunda-feira que concordou em ser comprada pela empresa de private equity Vista Equity Partners em um acordo que avalia a plataforma de software de automação em 8,4 bilhões de dólares, incluindo dívidas. Empresas de private equity têm acelerado a atividade recentemente, já que as avaliações de empresas em todos os setores caíram devido à alta inflação e ao aumento dos juros. Veja mais>> Farmacêutica Biolab compra canadense Exzell Pharma A brasileira Biolab comprou a farmacêutica canadense Exzell Pharma, segundo comunicado da companhia. A aquisição foi feita pela subsidiária canadense da Biolab. A Exzell Pharma tem uma infraestrutura de vendas e marketing e é dona de marcas conhecidas como Swiss Naturals, Salinex, Esoph e Myoflex. O valor do negócio não foi revelado. No comunicado, o presidente-executivo da Biolab, Cleiton Castro Marques, disse que a aquisição reforça as atividades internacionais da empresa. O portfólio da Exzell é focado em gastroenterologia, dermatologia, vitaminas e suplementos. Veja mais>>

Confira abaixo os principais destaques da nossa news da última semana. Mubadala faz oferta para adquirir controle da dona do Burger King Brasil; ações disparam A Zamp (antiga BK Brasil), dona das redes de restaurantes Burger King e Popeyes no país, informou que recebeu correspondência da MC Brazil F&B Participações, controlada da Mubadala Capital LLC, informando que apresentaria uma oferta pública voluntária de aquisição (OPA) do controle da companhia. As ações ordinárias da Zamp disparam mais de 16% na B3. leia mais >> Grupo Selbetti compra Microexato para expandir computador como serviço O Grupo Selbetti, especializado em integração de software e equipamentos de tecnologia, fechou a aquisição da Microexato, empresa que atua na revenda de computadores e dispositivos móveis remanufaturados. O valor da aquisição, feita em dinheiro, não foi revelado. Segundo José Nauro Selbach Júnior, presidente do Grupo Selbetti, a expectativa é concluir o negócio em três anos e aumentar o faturamento anual da Microexato. “O objetivo é elevar o faturamento da operação para R$ 150 milhões, em três anos”, disse ao Valor. No ano passado, a Microexato faturou R$ 40 milhões. leia mais >> RD Station, da Totvs, compra startup Tallos por R$ 6,7 milhões A Totvs anunciou nesta terça-feira que a sua subsidiária RD Station comprou a startup cearense Tallos por R$ 6,7 milhões. A companhia oferece serviços e soluções para atendimento digital, potencializando a força de vendas das empresas. De acordo com a empresa, a Tallos possui mais de 600 clientes corporativos, além de 12 mil usuários conectados diariamente e vem se consolidando como uma da principais desenvolvedoras de serviços para atendimento digital. leia mais >> PepsiCo fecha acordo para comprar participação e distribuir produtos da Aqua Carpatica A PepsiCo anunciou nesta terça-feira um acordo com a empresa romena Aqua Carpatica para comprar uma participação de 20% na companhia e ter os direitos de distribuição de sua água mineral na Romênia e Polônia, com possibilidade de expansão para outros mercados. De acordo com a empresa, uma das possibilidades no contrato é expandir a distribuição dos produtos para os Estados Unidos. leia mais >> Plural Investimentos entra com processo contra Braskem para anular eleição de conselho A Plural Investimentos entrou com um processo contra a Braskem em que pede a anulação da eleição do conselho de administração ocorrida em assembleia no último dia 19 de abril. De acordo com comunicado da petroquímica, a Plural alega que houve impedimento da eleição do indicado dos minoritários, o investidor Lírio Parisotto, em pleito em separado, já que supostamente haveria quórum legal para tanto. leia mais >> M&A movimentaram R$ 101 bi no 1º semestre O começo de 2022 foi marcado por mudanças no cenário econômico global que, com a alta de juros e da inflação, passou a ser de menor liquidez. Os reajustes também impactaram as fusões e aquisições (da sigla em inglês M&A) de empresas. Nos seis primeiros meses do ano, as transações movimentaram R$ 101 bilhões, uma queda de 44% em comparação com o ano passado, com R$ 180 bilhões. Os dados são do relatório M&A Brazil, produzido pela RGS Partners, que considerou todas as negociações acima de R$ 50 milhões com valor publicado. leia mais >> Vitru decide pôr à venda cursos de medicina da UniCesumar Três meses após o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovar, sem restrições, a compra da UniCesumar por R$ 3,2 bilhões, a Vitru - dona da Uniasselvi - vai abrir nos próximos dias um processo competitivo para vender o negócio de cursos de medicina. A expectativa é que a instituição, que contratou o Itaú BBA e UBS BB como assessores financeiros, peça algo na casa de R$ 1,3 bilhão, o equivalente a dez vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) do braço de cursos de medicina da UniCesumar, segundo o Valor apurou. leia mais >> CRM&Bonus compra Zipper, um M&A que nasceu no LinkedIn A CRM&Bonus acaba de comprar a Zipper por R$ 25 milhões, que serão pagos majoritariamente em ações. É a segunda aquisição em 15 dias – no fim de julho, Zolko comprou a ChefsClub. A compradora é uma das maiores operadoras de programa de fidelidade de varejistas no Brasil. É ela quem dispara SMS alertando o cliente que ele tem um bônus para vencer na Vivara, Kopenhagen ou na Arezzo e que ajuda a engajar vendas reativando bônus expirados em momentos mais fracos do varejo. leia mais >> Totvs avalia que há grande volume de oportunidades em fusões e aquisições A empresa de tecnologia Totvs avalia um grande volume de potenciais fusões e aquisições, com a possibilidade de anunciar negócios fechados até o final do ano, informou hoje Dennis Herszkowicz, CEO da empresa, em teleconferência sobre o balanço da empresa no segundo trimestre. leia mais >>